Dalio avisa: A economia global estará “em perigo” nos próximos dois anos, não se apresse em sair porque a avaliação da IA é muito alta

Dalio, fundador da Bridgewater Associates, alertou que a economia global enfrentará uma situação perigosa nos próximos um a dois anos, afectada pelos efeitos combinados dos três grandes ciclos de dívida, conflito político e geopolítica. Ele aconselha os investidores a não abandonarem precipitadamente os investimentos em IA simplesmente porque as avaliações são demasiado elevadas, mas a prestarem atenção aos sinais substantivos de uma bolha a rebentar. Este artigo origina-se de um artigo escrito por Wall Street Insights e é organizado, compilado e escrito por ForesightNews.
(Resumo preliminar: Dalio do Bridgewater Fund: Eu tenho Bitcoin, mas ele representa apenas 1% da carteira de investimentos; o BTC nunca será uma moeda de reserva de um país soberano)
(Suplemento de referência: Dalio of Bridgewater: A proporção de minhas participações em Bitcoin não mudou! Moedas estáveis "não são econômicas" para economizar riqueza)

Dalio acredita que embora a IA a indústria já esteja mostrando sinais de uma bolha, mas ele acredita precisa de se concentrar nos catalisadores para o rebentamento da bolha – aperto monetário ou vendas forçadas de activos para cumprir obrigações de dívida. Dalio alertou que a economia global enfrentará uma situação perigosa nos próximos um a dois anos, mas sugeriu que os investidores não deveriam abandonar precipitadamente os investimentos em inteligência artificial simplesmente porque as avaliações são demasiado elevadas, mas deveriam prestar atenção aos sinais substantivos de uma bolha a rebentar.

Numa entrevista à CNBC na segunda-feira, Dalio disse que devido à influência sobreposta dos três principais ciclos de dívida, conflito político e geopolítica, o mercado atual sofreu fissuras em múltiplas áreas, incluindo capital privado, capital de risco e a área de dívida que está a ser refinanciada.

Dario destacou que o peso da dívida global começou a exercer pressão parcial sobre o mercado e que os governos não podem aumentar os impostos nem cortar benefícios e estão em dificuldades financeiras. Esta contradição estrutural está a exacerbar a polarização política interna, com a ascensão do populismo de esquerda e de direita a implicar diferenças irreconciliáveis.

À medida que as eleições intercalares de 2026 nos EUA se aproximam, Dalio espera que o conflito político se intensifique ainda mais. O ambiente de taxas de juro elevadas e a concentração da liderança do mercado agravam ainda mais esta vulnerabilidade.

Estratégias de investimento em bolhas

Dalio acredita que a bolha atual é semelhante à bolha tecnológica de 2000, mas não na extensão de 1929.

Embora reconheça que a indústria de IA entrou no território da bolha, Dalio enfatizou que os investidores não deveriam sair correndo só porque as avaliações subiram. Ele disse que todas as bolhas da história ocorreram durante períodos de convulsão tecnológica, e a chave é identificar os sinais de um estouro de bolha.

Ele ressaltou que o catalisador para o estouro de uma bolha geralmente vem do aperto monetário ou da venda forçada de ativos para cumprir obrigações de dívida.

Muitos participantes do mercado alertaram recentemente sobre uma bolha de IA, incluindo Sam Altman, CEO da OpenAI, que também sugeriu que há sinais de uma bolha no mercado. Michael Burry, o investidor que previu com precisão a crise das hipotecas subprime de 2008, prevê que a bolha do mercado da inteligência artificial poderá entrar em colapso nos próximos dois anos.

Dario chamou especificamente a atenção para as pressões nos setores de capital de risco, capital privado e imobiliário comercial, onde a dívida de baixo custo enfrenta o dilema de ser prorrogada a taxas de juro mais elevadas.

O Médio Oriente emergiu como o "Vale do Silício dos Capitalistas"

Ao alertar para os riscos, Dalio comparou a ascensão de alguns países do Médio Oriente ao Vale do Silício, dizendo que a região está rapidamente a tornar-se num dos centros de IA mais influentes do mundo.

Os EAU e os seus vizinhos combinam grandes reservas de capital com um influxo de talentos globais e estão a atrair gestores de investimentos e inovadores em IA, disse ele. Dalio disse:

Há uma energia aqui que é muito semelhante à de São Francisco em torno da IA e da tecnologia.

Ele descreveu os EAU como "um paraíso num mundo turbulento", elogiando a sua liderança, estabilidade, qualidade de vida e ambição de construir um ecossistema financeiro globalmente competitivo.

Os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita lançaram dezenas de milhares de milhões de dólares em projetos este ano para construir computação em nuvem, centros de dados e outras infraestruturas de IA, apoiados por capital soberano e parceiros tecnológicos globais.

O acordo de US$ 10 bilhões anunciado este ano entre o Google Cloud e o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita visa criar um “centro global de IA” no reino. No início deste ano, OpenAI, Oracle, Huida e Cisco se uniram para construir um parque de data centers “Stargate” em grande escala nos Emirados Árabes Unidos.

Dalio acredita que a transformação da região do Golfo é o resultado de estratégias nacionais bem pensadas e de planejamento de longo prazo. Ele destacou:

O que eles fazem é desenvolver talentos. Esta área está a tornar-se Silicon Valley para os capitalistas. Agora o dinheiro está entrando e o talento está chegando.