ดาลิโอ เตือนเศรษฐกิจโลก “ตกอยู่ในอันตราย” ในอีก 2 ปีข้างหน้า อย่ารีบออก เพราะมูลค่า AI สูงเกินไป
Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates เตือนว่าเศรษฐกิจโลกจะเผชิญกับสถานการณ์ที่เป็นอันตรายในอีกหนึ่งถึงสองปีข้างหน้า โดยได้รับผลกระทบจากผลกระทบรวมกันของวงจรหนี้หลักสามรอบ ความขัดแย้งทางการเมือง และภูมิรัฐศาสตร์ เขาแนะนำให้นักลงทุนอย่ารีบออกจากการลงทุนด้าน AI เพียงเพราะว่าการประเมินมูลค่าสูงเกินไป แต่ให้ใส่ใจกับสัญญาณที่สำคัญของฟองสบู่แตก บทความนี้มาจากบทความที่เขียนโดย Wall Street Insights และเรียบเรียง เรียบเรียง และเขียนโดย ForesightNews
(สรุปเบื้องต้น: Dalio แห่ง Bridgewater Fund: ฉันมี Bitcoin แต่คิดเป็น 1% ของพอร์ตการลงทุนเท่านั้น BTC จะไม่มีวันเป็นสกุลเงินสำรองของประเทศอธิปไตย)
(เสริมความเป็นมา: Dalio แห่ง Bridgewater: สัดส่วนการถือครอง Bitcoin ของฉันไม่เปลี่ยนแปลง! เหรียญที่มั่นคง "ไม่คุ้มค่า" เพื่อรักษาความมั่งคั่ง)
Dalio เชื่อว่าแม้ว่า AI อุตสาหกรรมกำลังแสดงสัญญาณของ ฟองสบู่ แต่เขาเชื่อว่าจำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่ตัวเร่งปฏิกิริยาเพื่อให้ฟองสบู่แตก - การเข้มงวดทางการเงินหรือการบังคับขายสินทรัพย์เพื่อให้เป็นไปตามภาระหนี้ Dalio เตือนว่าเศรษฐกิจโลกจะเผชิญกับสถานการณ์ที่อันตรายในอีก 1-2 ปีข้างหน้า แต่เขาแนะนำว่านักลงทุนไม่ควรรีบออกจากการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์เพียงเพราะการประเมินมูลค่าสูงเกินไป แต่ควรให้ความสนใจกับสัญญาณที่สำคัญของฟองสบู่แตก
ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวันจันทร์ Dalio กล่าวว่าเนื่องจากอิทธิพลที่ซ้อนทับของวงจรหนี้หลักสามรอบ ความขัดแย้งทางการเมือง และภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดในปัจจุบันจึงประสบกับรอยแตกร้าวในหลายด้าน รวมถึงหุ้นภาคเอกชน การร่วมลงทุน และขอบเขตหนี้ที่กำลังรีไฟแนนซ์
Dario ชี้ให้เห็นว่าภาระหนี้ทั่วโลกเริ่มสร้างแรงกดดันบางส่วนต่อตลาด และรัฐบาลไม่สามารถเพิ่มภาษีหรือลดสิทธิประโยชน์ได้ และกำลังประสบปัญหาทางการเงิน ความขัดแย้งทางโครงสร้างนี้ทำให้การแบ่งขั้วทางการเมืองในประเทศรุนแรงขึ้น โดยการเพิ่มขึ้นของประชานิยมฝ่ายซ้ายและฝ่ายขวา บ่งบอกถึงความแตกต่างที่เข้ากันไม่ได้
ในขณะที่การเลือกตั้งกลางภาคของสหรัฐฯ ปี 2026 ใกล้เข้ามา Dalio คาดว่าความขัดแย้งทางการเมืองจะรุนแรงขึ้นอีก สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและความเข้มข้นของความเป็นผู้นำในตลาดยิ่งทำให้ช่องโหว่นี้รุนแรงขึ้น
กลยุทธ์การลงทุนใน Bubbles
Dalio เชื่อว่าฟองสบู่ในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกับฟองสบู่เทคโนโลยีในปี 2000 แต่ไม่ครอบคลุมถึงปี 1929
ในขณะที่ยอมรับว่าอุตสาหกรรม AI ได้เข้าสู่ขอบเขตฟองสบู่แล้ว Dalio เน้นย้ำว่านักลงทุนไม่ควรรีบเร่งเพียงเพราะการประเมินมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น เขากล่าวว่าฟองสบู่ทั้งหมดในประวัติศาสตร์เกิดขึ้นในช่วงที่เกิดการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี และกุญแจสำคัญคือการระบุสัญญาณของฟองสบู่แตก
เขาชี้ให้เห็นว่าตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับฟองสบู่แตกมักจะมาจากการเข้มงวดทางการเงินหรือการบังคับขายสินทรัพย์เพื่อให้เป็นไปตามภาระหนี้
เมื่อเร็วๆ นี้ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากได้เตือนเกี่ยวกับฟองสบู่ AI ซึ่งรวมถึง Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI ผู้ซึ่งบอกเป็นนัยว่ามีสัญญาณของฟองสบู่ในตลาด Michael Burry นักลงทุนที่ทำนายวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ในปี 2551 ได้อย่างแม่นยำ คาดการณ์ว่าฟองสบู่ตลาดปัญญาประดิษฐ์อาจล่มสลายภายในสองปีข้างหน้า
Dario เรียกร้องความสนใจเป็นพิเศษต่อแรงกดดันในภาคธุรกิจเงินร่วมลงทุน หุ้นเอกชน และอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ซึ่งหนี้ต้นทุนต่ำกำลังเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกจากการถูกทบหนี้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
ตะวันออกกลางได้กลายมาเป็น "Silicon Valley of Capitalists"
ในขณะที่เตือนถึงความเสี่ยง Dalio ได้เปรียบเทียบการเพิ่มขึ้นของประเทศในตะวันออกกลางบางประเทศกับ Silicon Valley โดยกล่าวว่าภูมิภาคนี้กำลังกลายเป็นหนึ่งในศูนย์ AI ที่มีอิทธิพลมากที่สุดในโลกอย่างรวดเร็ว
สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และประเทศเพื่อนบ้านรวมแหล่งเงินทุนขนาดใหญ่เข้ากับการหลั่งไหลของผู้ที่มีความสามารถระดับโลก และกำลังดึงดูดผู้จัดการการลงทุนและผู้สร้างนวัตกรรมด้าน AI เขากล่าว Dalio กล่าวว่า:
มีพลังงานที่นี่ซึ่งคล้ายกับพลังงานในซานฟรานซิสโกมากเกี่ยวกับ AI และเทคโนโลยี
เขาเรียกสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ว่าเป็น "สวรรค์ในโลกที่วุ่นวาย" โดยยกย่องความเป็นผู้นำ ความมั่นคง คุณภาพชีวิต และความทะเยอทะยานในการสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่สามารถแข่งขันได้ในระดับโลก
สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และซาอุดีอาระเบียได้เปิดตัวโครงการมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพื่อสร้างการประมวลผลบนคลาวด์ ศูนย์ข้อมูล และโครงสร้างพื้นฐาน AI อื่นๆ ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยทุนความมั่งคั่งอธิปไตยและพันธมิตรด้านเทคโนโลยีระดับโลก
ข้อตกลงมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ประกาศในปีนี้ระหว่าง Google Cloud และกองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของซาอุดีอาระเบีย มีเป้าหมายเพื่อสร้าง "ศูนย์กลาง AI ระดับโลก" ในราชอาณาจักร เมื่อต้นปีที่ผ่านมา OpenAI, Oracle, Huida และ Cisco ร่วมมือกันสร้างศูนย์ข้อมูล "Stargate" ขนาดใหญ่ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
Dalio เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงของภูมิภาคอ่าวไทยเป็นผลมาจากยุทธศาสตร์ระดับชาติที่รอบคอบและการวางแผนระยะยาว เขาชี้ให้เห็นว่า:
สิ่งที่พวกเขาทำคือการพัฒนาความสามารถพิเศษ บริเวณนี้กำลังกลายเป็น Silicon Valley สำหรับนายทุน ตอนนี้เงินกำลังไหลเข้ามาและความสามารถก็หลั่งไหลเข้ามา
