Goldman Sachs เตือน: S&P 500 ลดลงต่ำกว่าจุดสำคัญ 6725 ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดแรงกดดันในการขายมูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์จากกองทุนป้องกันความเสี่ยง CTA ในสัปดาห์หน้า
โกลด์แมน แซคส์ เตือนว่าดัชนี S&P 500 ของสหรัฐร่วงลงต่ำกว่าระดับทางเทคนิค 6,725 จุดที่ตลาดมีความกังวลอย่างมาก ความก้าวหน้าครั้งนี้เทียบเท่ากับการกระตุ้นสัญญาณการขายจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เป็นไปตามแนวโน้ม และอาจขายหุ้นเกือบ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ในสัปดาห์หน้า
(สรุปเบื้องต้น: ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีและ "ปี 2025 ให้ผลกำไรกลับคืนมาทั้งหมด" การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งและ DAT สามารถกอบกู้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้หรือไม่)
(เสริมความเป็นมา: Goldman Sachs และ Morgan Stanley เตือนพร้อมกัน: การประเมินมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ สูงเกินไปและอาจเผชิญกับการย้อนกลับอย่างน้อย 10%!)
ตามรายงานของ Reuters Goldman Sachs เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน รายงานการวิเคราะห์ที่ส่งถึงลูกค้าในวันเดียวกันนั้นชี้ให้เห็นว่าดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลดลงอย่างเป็นทางการต่ำกว่าระดับทางเทคนิค 6,725 จุดที่ตลาดมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับวันนั้น การละเมิดนี้เทียบเท่ากับการกระตุ้นสัญญาณขายจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ติดตามแนวโน้ม อาจขายหุ้นได้เกือบ 40 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์หน้า ซึ่งยิ่งทำให้แรงกดดันในตลาดตกต่ำลงอีก
แรงกดดันในการขายรวมอาจสูงถึง 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
Goldman Sachs ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนในรายงานว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เป็นไปตามแนวโน้ม (CTA) ถือว่า 6,725 คะแนนเป็นเกณฑ์การตัดสินใจที่สำคัญมานานแล้ว เมื่อราคาตกลงไปด้านล่าง พวกเขาจะเลือกที่จะปิดตำแหน่งซื้อที่มีอยู่ หรือแม้แต่เพิ่มตำแหน่งขายเพื่อเดิมพันว่าตลาดหุ้นจะยังคงลดลงต่อไป ในเรื่องนี้ Goldman Sachs คำนวณจากโมเดลล่าสุดที่ตลาดหุ้นอาจเห็นการขายอย่างเป็นระบบประมาณ 39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์หน้า หากการลดลงขยายออกไป แรงกดดันในการขายรวมอาจสูงถึง 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ตรรกะในการดำเนินงานของกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ติดตามแนวโน้มนั้นง่ายมาก: ใช้สัญญาณเชิงปริมาณ เช่น ปริมาณการซื้อขาย แนวโน้มราคา หรือการเปลี่ยนแปลงราคา เพื่อกำหนดทิศทางของจุดเริ่มต้นของแนวโน้มโดยอัตโนมัติ พวกเขาสะสมตำแหน่งซื้อในหุ้นไว้ประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์ก่อนการขายออกในปัจจุบัน แต่ตอนนี้พวกเขากำลังเผชิญกับความเสี่ยงของการกลับตัวของแนวโน้ม
นอกจากนี้ Goldman Sachs ยังทบทวนประวัติศาสตร์และชี้ให้เห็นว่าครั้งสุดท้ายที่ดัชนี S&P 500 ลดลงต่ำกว่าสัญญาณแนวโน้มสำคัญที่คล้ายกันคือในเดือนตุลาคมปีนี้ และครั้งก่อนหน้านี้เกิดขึ้นในวันที่ 2 เมษายน เมื่อประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ประกาศข้อเสนอภาษีขนาดใหญ่ ผู้เข้าร่วมตลาดมีความกังวลว่าหากแรงกดดันในการขายนี้เข้าสู่เกียร์เต็มรูปแบบ อาจทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นทั่วโลกยากขึ้นในระยะสั้น
